j9九游會登錄入口首頁電子行業(yè)景氣度的提升在上市公司業(yè)績中有了明顯的表現(xiàn)。截至8月23日，深市已有127家電子行業(yè)上市公司通過半年報、業(yè)績預告或快報披露上半年經營業(yè)績，合計實現(xiàn)凈利潤超263億元，同比增長145%j9九游會登錄入口首頁。其中，江波龍、TCL科技等42家公司凈利潤增速超100%，立訊精密、北方華創(chuàng)、三環(huán)集團等7家公司凈利潤超10億元。

　　國泰君安電子行業(yè)首席分析師舒迪表示，2024年是電子行業(yè)業(yè)績反轉年，行業(yè)內各個細分環(huán)節(jié)業(yè)績同比均有明顯改善，行業(yè)整體業(yè)績高增長。上半年在消費電子、IoT、出口等行業(yè)補庫存拉動下，電子行業(yè)利潤增速較高；下半年預計環(huán)比持平。

　　2024年，全球消費電子市場迎來了顯著的復蘇跡象。在過去兩年里，隨著產業(yè)鏈庫存的持續(xù)調整，從年初開始，“補單”需求顯現(xiàn)，市場重新活躍，電子行業(yè)的景氣度持續(xù)提升。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，主要裝備行業(yè)中，電子行業(yè)增長14.3%，增速較6月份加快3個百分點，今年以來連續(xù)兩位數(shù)增長，7月份對全部規(guī)模以上工業(yè)增長貢獻率達25.9%，居各工業(yè)行業(yè)首位。

　　舒迪認為，2024年電子行業(yè)的業(yè)績驅動因素主要包括庫存周期、AI創(chuàng)新、自主可控。本輪補庫始于2023年第二季度到第三季度，消費電子手機、筆記本電腦持續(xù)了約3—4個季度的拉庫存動作，直接帶動相關元器件價格修復性上漲，以存儲芯片為例j9九游會登錄入口首頁，價格漲幅高達70%—80%，相關環(huán)節(jié)利潤修復明顯。AI創(chuàng)新方面，海外投資強度高于國內，以英偉達為核心的云側AI資本開支投資預計將至少持續(xù)2—3年，直接拉動相關產業(yè)鏈訂單高增長。此外，中國半導體成熟工藝自主可控仍在加強，成熟制程Fab產能利用率明顯高于海外。

　　電子行業(yè)的良好業(yè)績表現(xiàn)也為深市相關上市公司業(yè)績注入活力。截至8月23日，深市已有127家電子行業(yè)上市公司通過半年報、業(yè)績預告或快報披露上半年經營業(yè)績，合計實現(xiàn)凈利潤超263億元，同比增長145%。

　　長川科技是一家專注于集成電路裝備的研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。8月22日，長川科技發(fā)布2024年半年度報告。報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.28億元，同比增長100.46%；凈利潤2.15億元，同比增長949.29%。上半年，長川科技的營業(yè)收入倍增，主要歸因于市場回暖、銷售需求提升引起的本期銷售規(guī)模大幅增長。尤其是公司應用于集成電路測試領域的產品覆蓋度不斷拓寬，市場占有率持續(xù)穩(wěn)步攀升。

　　半年報顯示，長川科技持續(xù)加大研發(fā)投入力度，2024年前6個月研發(fā)經費投入達4.26億元，占營業(yè)收入比例為27.91%。經過多年技術創(chuàng)新，長川科技已掌握集成電路測試設備的相關核心技術。

　　微電聲領域龍頭歌爾股份2024年半年報顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入403.82億元，實現(xiàn)凈利潤12.25億元，同比增長190.44%；基本每股收益同比增長200%至0.36元。

　　公告顯示，公司的智能硬件主要產品包括VR虛擬現(xiàn)實產品、MR混合現(xiàn)實產品、AR增強現(xiàn)實產品、智能可穿戴產品、智能家用電子游戲機及配件、智能家居產品等。上半年，該業(yè)務的毛利率同比增長了3.37個百分點。

　　財通證券研報稱，在XR領域，歌爾股份具有豐富的光學產品解決方案和深厚的研發(fā)制造能力，并與眾多行業(yè)頭部客戶開展合作，未來有望充分受益于行業(yè)浪潮。

　　華福證券研報指出，電子行業(yè)正處在短期企穩(wěn)回暖、行業(yè)創(chuàng)新周期來臨、巨頭新品催化不斷的三重拐點。短期來看，消費電子終端需求回暖；從中長期來看，AI賦能智能終端有望驅動手機/PC換機加速。

　　關于電子板塊后市走向，廣發(fā)證券電子首席分析師耿正表示，電子行業(yè)已經走出周期底部，開啟新的成長周期。AI的裂變時刻，AI產業(yè)鏈日新月異，云側AI和端側AI協(xié)同發(fā)展。AI服務器需求旺盛，PCB龍頭廠商業(yè)績高增長。半導體芯片板塊需求復蘇疊加新品持續(xù)放量，芯片設計龍頭重回增長通道。半導體設備板塊，國產工藝覆蓋度不斷提升，設備龍頭收入及訂單規(guī)模穩(wěn)步增長。

　　舒迪預計，一系列業(yè)績驅動因素中，補庫周期正接近尾聲，AI創(chuàng)新海內外持續(xù)共振，半導體自主可控步入先進制程領域。

　　證券之星估值分析提示TCL科技盈利能力較差，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價合理。更多

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