j9九游會登錄入口首頁7月16日早盤，歌爾股份盤中漲超8%，創(chuàng)一年來新高，A值突破800億元。截至收盤，該股漲幅回落至6.32%，最新收盤價(jià)與年內(nèi)低點(diǎn)相比，最大反彈幅度已達(dá)到70%以上。

　　經(jīng)歷近兩年低谷后，歌爾股份在2024年迎來新的業(yè)績拐點(diǎn)。7月14日晚間，公司披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤為11.81億元至12.65億元，同比增長180%至200%。

　　歌爾股份的遭遇j9九游會登錄入口首頁，正是消費(fèi)電子行業(yè)的縮影。歷經(jīng)近兩年“寒冬”后，消費(fèi)電子市場正顯現(xiàn)復(fù)蘇信號。證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶梳理發(fā)現(xiàn)，共有69家公司入圍業(yè)績拐點(diǎn)名單。這些公司主要來自電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備、有色金屬行業(yè)，分別有21家、12家、5家、4家公司入圍，合計(jì)占比達(dá)到六成以上。

　　歌爾股份是國內(nèi)消費(fèi)電子領(lǐng)域的龍頭之一，主要產(chǎn)品包括聲學(xué)、光學(xué)等精密零組件，以及VR虛擬現(xiàn)實(shí)、MR混合現(xiàn)實(shí)、智能可穿戴等智能硬件產(chǎn)品，主要服務(wù)于全球科技和消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)先客戶。2021年公司凈利潤達(dá)到歷史新高，當(dāng)年12月，公司股價(jià)也創(chuàng)下歷史高點(diǎn)j9九游會登錄入口首頁。但隨后兩年，由于通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)下行以及消費(fèi)電子需求疲軟等影響，公司凈利潤連續(xù)兩年下滑，股價(jià)也隨之大幅走低。

　　經(jīng)歷近兩年低谷后，歌爾股份在今年迎來新的業(yè)績拐點(diǎn)。歌爾股份披露的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，在公司強(qiáng)化精益運(yùn)營、修復(fù)提升盈利能力的經(jīng)營導(dǎo)向下，智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件業(yè)務(wù)的盈利能力得到改善。單季度看，第二季度凈利潤預(yù)計(jì)值為8.01億元至8.85億元，環(huán)比增幅達(dá)到110.79%至132.89%。

　　消費(fèi)電子市場正顯現(xiàn)復(fù)蘇信號。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2024年1～5月，國內(nèi)智能手機(jī)出貨量1.15億部，同比增長11.1%；從全球范圍看，2024年第二季度，PC的出貨量達(dá)6280萬臺，同比增長3.4%。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年可穿戴腕帶設(shè)備的增長率將達(dá)到10%j9九游會登錄入口首頁，全球智能手表出貨量預(yù)計(jì)將增長17%。

　　對于行業(yè)未來趨勢，中銀證券分析師陶波指出，首先智能手機(jī)和PC均臨近換機(jī)周期臨界點(diǎn)，“被動換機(jī)”需求有望復(fù)蘇；其次，具備更強(qiáng)AI能力的智能手機(jī)以及AI PC的推出，或?qū)⒋碳ぁ爸鲃訐Q機(jī)”需求；最后，XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）設(shè)備在硬件迭代和內(nèi)容成熟的驅(qū)動下，有望打開消費(fèi)級市場，迎來新的發(fā)展機(jī)遇。因此，在多重因素影響下，消費(fèi)電子行業(yè)景氣度有望持續(xù)回暖。

　　對投資者而言，上市公司的業(yè)績拐點(diǎn)具有重要意義，它通常標(biāo)志著公司業(yè)績由不好向好的方向轉(zhuǎn)變，或者沿著好的方向發(fā)生量級的改變。

　　上述歌爾股份并非業(yè)績拐點(diǎn)顯現(xiàn)的個(gè)例。當(dāng)前正值2024年半年報(bào)業(yè)績預(yù)告披露的高峰期，部分A股公司得益于行業(yè)景氣度變化、經(jīng)營效率提升、技術(shù)升級、政策支持等原因，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)拐點(diǎn)跡象。證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶從已披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告的公司中，篩選出有業(yè)績拐點(diǎn)跡象的公司，條件如下：一是按照預(yù)告凈利潤下限計(jì)算（無下限則取公告數(shù)值），2024年上半年預(yù)計(jì)盈利，且凈利潤同比增速和環(huán)比增速均為正值；二是2024年一季度實(shí)現(xiàn)盈利，且凈利潤同比增速為正值；三是2022年、2023年凈利潤同比均為下滑狀態(tài)。

　　經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，共69家公司入圍。這些公司主要來自電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備、有色金屬行業(yè)，分別有21家、12家、5家、4家公司入圍，合計(jì)占比達(dá)到六成以上。

　　電子行業(yè)入圍公司數(shù)量遙遙領(lǐng)先，該行業(yè)有多只半導(dǎo)體領(lǐng)域的公司名列其中，如韋爾股份、華天科技、兆易創(chuàng)新、晶方科技、瑞芯微、通富微電等。

　　以龍頭公司韋爾股份為例j9九游會登錄入口首頁，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤為13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%。按單季度計(jì)算，第二季度凈利潤環(huán)比預(yù)增幅達(dá)到34.46%至52.33%。方正證券在研報(bào)中表示，得益于手機(jī)CIS在安卓中高端市場的加速導(dǎo)入以及車載CIS的持續(xù)滲透，韋爾股份單季度營收創(chuàng)歷史新高，盈利表現(xiàn)超過預(yù)期。公司作為國產(chǎn)CIS龍頭，業(yè)績拐點(diǎn)明確出現(xiàn)，新一輪產(chǎn)品力周期已然啟動。

　　基礎(chǔ)化工行業(yè)來看，三美股份、華誼集團(tuán)、三友化工、華峰化學(xué)等龍頭公司均已出現(xiàn)拐點(diǎn)跡象。以三美股份為例，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤為3.34億元至4.34億元，同比增長157.19%至234.35%。按單季度計(jì)算，第二季度凈利潤環(huán)比預(yù)增幅度達(dá)到16.2%至81.59%j9九游會登錄入口首頁。報(bào)告期內(nèi)，受益于制冷劑景氣度上行，公司氫氟碳化物（HFCs）產(chǎn)品價(jià)格同比增加，同時(shí)，部分主要原材料價(jià)格同比下降，進(jìn)一步擴(kuò)大了制冷劑產(chǎn)品的盈利空間。

　　據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，從二級市場表現(xiàn)來看，截至7月16日收盤，上述有業(yè)績拐點(diǎn)跡象的69家公司中，收盤價(jià)較年內(nèi)低點(diǎn)反彈幅度均值達(dá)到52.38%。5家公司股價(jià)反彈幅度在100%以上，分別是淳中科技、百川股份、協(xié)和電子、南亞新材、全志科技。

　　淳中科技反彈最猛，最新收盤價(jià)較年內(nèi)低點(diǎn)反彈243.46%。公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤為0.37億元至0.41億元，同比增長460.15%至516.16%。報(bào)告期內(nèi)，公司前瞻布局新產(chǎn)品、新賽道、新業(yè)務(wù)，并取得顯著成效；海外業(yè)務(wù)拓展逐步落地，與“N公司”對接的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了從0到1的突破，海外業(yè)務(wù)收入同比顯著增長。

　　從資金面來看，7月以來北上資金增持超1億元的有6家公司，分別為歌爾股份、生益科技、新和成、兆易創(chuàng)新、瑞芯微、華天科技。歌爾股份獲北上資金增持5.78億元，排在第一位。

　　從估值水平來看，截至最新收盤，上述69家公司中，13家公司滾動市盈率低于30倍。其中明泰鋁業(yè)滾動市盈率為12.18倍，排在最低位置。該公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤為10億元至11億元，同比增長25%至37%。報(bào)告期內(nèi)，公司半年度銷量增長約19%，同時(shí)公司注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，智能裝備制造、新能源等領(lǐng)域產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升；再生鋁保級應(yīng)用優(yōu)勢不斷突顯，再生鋁使用比例不斷擴(kuò)大，提升單噸盈利空間。