j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)24Q1行業(yè)整體業(yè)績(jī)回暖：在經(jīng)歷23年市場(chǎng)復(fù)蘇后，24Q1電子行業(yè)整體業(yè)績(jī)有所回暖，未來(lái)有望繼續(xù)改善。24一季度SW電子板塊整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7319億元，同比+14%，歸母凈利潤(rùn)271億元，同比+75%；整體毛利率15.3%，同比+0.7pct；歸母凈利率3.5%，同比+0.9pct。具體來(lái)看，SW半導(dǎo)體板塊：24Q1板塊營(yíng)收1113億元，同比+6%，歸母凈利潤(rùn)58億元，同比-10%；SW元器件板塊：24Q1板塊營(yíng)收599億元，同比+14%，歸母凈利潤(rùn)47億元，同比+32%；SW光學(xué)光電子板塊：24Q1板塊營(yíng)收1668億元，同比+13%，歸母凈利潤(rùn)9億元，同比+129%；SW其他電子板塊：24Q1板塊營(yíng)收470億元，同比-2%，歸母凈利潤(rùn)9億元，同比+9%；SW消費(fèi)電子板塊：24Q1板塊營(yíng)收3323億元，同比+14%，歸母凈利潤(rùn)135億元，同比+50%；SW電子化學(xué)品板塊：24Q1板塊營(yíng)收147億元，同比+13%，歸母凈利潤(rùn)14億元，同比+36%。

　　半導(dǎo)體板塊關(guān)注AI主線）AI HBM+漲價(jià)持續(xù)+業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，繼續(xù)看好存儲(chǔ)板塊性行情，重點(diǎn)關(guān)注存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)漲價(jià)帶動(dòng)業(yè)績(jī)反彈以及HBM布局標(biāo)的，佰維存儲(chǔ)、德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)等；2）算力需求提升，先進(jìn)封裝產(chǎn)能供不應(yīng)求j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)，行業(yè)壁壘高，核心企業(yè)領(lǐng)先布局有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，重點(diǎn)標(biāo)的包括長(zhǎng)電科技、通富微電、興森科技、鴻日達(dá)等。

　　消費(fèi)電子關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新與估值優(yōu)勢(shì)：1）安卓產(chǎn)業(yè)鏈一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，關(guān)注消費(fèi)電子公司新技術(shù)方向的拓展布局，如手機(jī)方向的衛(wèi)星通信、光學(xué)升級(jí)，以及汽車(chē)自動(dòng)駕駛等，代表標(biāo)的信維通信、電連技術(shù)、光弘科技、水晶光電等；2）蘋(píng)果積極布局AI終端，傳統(tǒng)3C產(chǎn)品有望迎AI升級(jí)，同時(shí)疊加MR眼鏡等新興生態(tài)加速，果鏈各環(huán)節(jié)龍頭估值優(yōu)勢(shì)凸顯，立訊精密、歌爾股份、東山精密、藍(lán)思科技等；3）AI PC催化密集，CPU+操作系統(tǒng)+品牌+零組件生態(tài)有望全方面率先成熟，關(guān)注存儲(chǔ)、結(jié)構(gòu)件、散熱等價(jià)值量顯著提升的環(huán)節(jié)，代表公司春秋電子、中石科技等；4）關(guān)注各類(lèi)AI終端品牌（手機(jī)、安防、家居、PC、音箱）龍頭公司盈利能力的持續(xù)提升，包括傳音控股、?？低?、螢石網(wǎng)絡(luò)j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)、聯(lián)想集團(tuán)、漫步者等。

　　3、上游元器件關(guān)注技術(shù)升級(jí)及景氣復(fù)蘇：1）AI服務(wù)器持續(xù)升級(jí)迭代，代工及PCB等核心環(huán)節(jié)有望率先迎量?jī)r(jià)齊升的盈利彈性，工業(yè)富聯(lián)、滬電股份等對(duì)應(yīng)環(huán)節(jié)龍頭公司繼續(xù)擔(dān)當(dāng)景氣度風(fēng)向標(biāo)。2）面板漲價(jià)有望持續(xù)，下游迎備貨及需求加速期，龍頭公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善可期，京東方A、TCL科技；上游核心零組件受面板需求回暖、格局國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)拉動(dòng)，有望迎業(yè)績(jī)回暖，杉杉股份、三利譜；3）被動(dòng)元器件需求及稼動(dòng)率平穩(wěn)提升，AI/汽車(chē)相關(guān)高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)單需求旺盛，建議關(guān)注順絡(luò)電子、三環(huán)集團(tuán)、潔美科技、風(fēng)華高科j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)。

　　汽車(chē)電子：智駕車(chē)型放量元年，硬件廠商進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。2024Q1智駕車(chē)型出貨量與上游以激光雷達(dá)、高頻高速連接器等為代表的硬件均迎來(lái)高速增長(zhǎng)拐點(diǎn)。高工智能汽車(chē)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月，乘用車(chē)前裝標(biāo)配N(xiāo)OA新車(chē)交付量同比增長(zhǎng)201.42%。據(jù)高工智能汽車(chē)研究院預(yù)計(jì)，2024年NOA將保持翻倍增速。建議關(guān)注：高階智駕上車(chē)帶動(dòng)單車(chē)高頻高速連接器用量提升，單車(chē)價(jià)值量躍升至2000元左右，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)汽車(chē)高頻高速連接器領(lǐng)軍企業(yè)電連技術(shù)、維峰電子；當(dāng)前國(guó)內(nèi)高階智駕實(shí)現(xiàn)仍主要依賴(lài)于多傳感器融合感知方案，高階智駕車(chē)型放量將帶動(dòng)激光雷達(dá)、車(chē)載攝像頭出貨量高速增長(zhǎng)，建議關(guān)注上游光學(xué)元件及整機(jī)組裝廠商永新光學(xué)、藍(lán)特光學(xué)、舜宇光學(xué)、高偉電子等。

　　證券之星估值分析提示TCL科技盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示風(fēng)華高科盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示京東方Ａ盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示德明利盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多

　　證券之星估值分析提示順絡(luò)電子盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示通富微電盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多

　　證券之星估值分析提示歌爾股份盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示水晶光電盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)。更多

　　以上內(nèi)容與證券之星立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對(duì)該內(nèi)容存在異議j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請(qǐng)發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。