j9九游會(huì)登錄入口首頁重申公司作為行業(yè)整合者的投資邏輯。立訊上市以來，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的收購與整合，除了此次合資公司的設(shè)立，已經(jīng)完成對包括聯(lián)滔電子（iPad連接線供貨商）j9九游會(huì)登錄入口首頁j9九游會(huì)登錄入口首頁、深圳科爾通（通訊設(shè)備連接器）等公司的收購。我們認(rèn)為立訊背靠A股資本市場j9九游會(huì)登錄入口首頁，且管理團(tuán)隊(duì)在兩岸電子制造業(yè)深厚的人脈關(guān)系，有望持續(xù)將資本上的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為真正能支撐自身高成長的研發(fā)j9九游會(huì)登錄入口首頁、客戶和制造實(shí)力；立訊主要的成長邏輯即是作為連接器行業(yè)的整合者。我們重申立訊的“買入”評級j9九游會(huì)登錄入口首頁，維持立訊2011/2012年EPS預(yù)測1.13/1.80元，目標(biāo)價(jià)54元，對應(yīng)12年30xPE。