j9九游會登錄入口首頁行業(yè)板塊漲多跌少，電源設(shè)備、采掘行業(yè)、游戲、軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)j9九游會登錄入口首頁、通信設(shè)備板塊漲幅居前，旅游酒店、保險、醫(yī)藥商業(yè)、多元金融、水泥建材板塊跌幅居前。

　　9月10日j9九游會登錄入口首頁，蘋果與華為同日開啟新品發(fā)布會，消費(fèi)電子產(chǎn)品迎來密集發(fā)布期，行業(yè)關(guān)注度持續(xù)提升。山西證券表示，全球智能手機(jī)市場景氣復(fù)蘇，建議關(guān)注消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會；申港證券認(rèn)為，消費(fèi)電子進(jìn)入新品發(fā)布觀察階段，硬件創(chuàng)新及AI應(yīng)用或帶動目標(biāo)銷量上調(diào)；華福證券指出，消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動行業(yè)創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)，持續(xù)關(guān)注9月消費(fèi)電子新品。

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　　蘋果、華為兩大消費(fèi)電子品牌新品發(fā)布，一方面，受益于行業(yè)需求周期復(fù)蘇，另一方面，隨著AI技術(shù)的不斷深入應(yīng)用，消費(fèi)電子領(lǐng)域?qū)⒂瓉硇碌脑鲩L機(jī)遇。短期建議關(guān)注消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會，長期建議關(guān)注設(shè)備、材料、零部件的國產(chǎn)替代，AI技術(shù)驅(qū)動的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求j9九游會登錄入口首頁，及AI手機(jī)元年帶來的換機(jī)潮和硬件升級機(jī)會。

　　下半年是消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，蘋果及安卓系都有望持續(xù)發(fā)布新機(jī)，無論是蘋果的AppleIntelligence，還是華為的三折疊屏手機(jī)或其他手機(jī)品牌的旗艦機(jī)型，在AI踏步前行的背景下，都有望實(shí)現(xiàn)較大的創(chuàng)新，從而掀起換機(jī)潮流，并有望同步驅(qū)動消費(fèi)電子行業(yè)估值中樞上移。另一方面，蘋果和安卓系的供應(yīng)鏈存在較大重合性，產(chǎn)業(yè)鏈較多個股仍有較大空間，建議持續(xù)關(guān)注。

　　消費(fèi)電子進(jìn)入新品發(fā)布觀察階段，硬件創(chuàng)新及AI應(yīng)用或帶動目標(biāo)銷量上調(diào)。建議關(guān)注國產(chǎn)替代及AI需求驅(qū)動邏輯下的半導(dǎo)體設(shè)備和零部件及材料公司北方華創(chuàng)、中微公司、寒武紀(jì)-U、華海清科、芯源微、拓荊科技、三環(huán)集團(tuán)、富創(chuàng)精密等，果鏈及消費(fèi)電子標(biāo)的立訊精密、藍(lán)思科技、鵬鼎控股、領(lǐng)益智造、東山精密、歌爾股份、環(huán)旭電子等。

　　消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動行業(yè)創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。短期來看，硬件變革適配AI負(fù)載，催化存量用戶被動換機(jī)。適配AI負(fù)載需要芯片底層架構(gòu)、內(nèi)存和整機(jī)設(shè)計(jì)方案的變更，帶來處理器、存儲、電池j9九游會登錄入口首頁、散熱等單機(jī)價值量提升。出貨量上，高存量機(jī)型為適配AI功能，將帶來巨大換機(jī)需求。中長期來看，手機(jī)零部件規(guī)格進(jìn)一步提升帶來ASP增加。同時AI應(yīng)用邏輯跑通有望縮短中長期的手機(jī)換機(jī)周期，帶動穩(wěn)態(tài)年化出貨量增長。此外，AI將加速新硬件形態(tài)探索。諸如ARVR、手表等AIOT產(chǎn)品有望在AR賦能下探索新的應(yīng)用場景j9九游會登錄入口首頁，加速消費(fèi)電子新硬件形態(tài)創(chuàng)新。