j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)順絡(luò)電子002138）10月30日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年10月26日接受98家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　一、介紹公司2023年第三季度業(yè)績(jī)及經(jīng)營(yíng)總體情況。 2023年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入134,439.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)28.59%，環(huán)比增長(zhǎng)2.87%，單季度收入再創(chuàng)公司歷史新高。凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。 今年前三季度，全球消費(fèi)市場(chǎng)和通訊市場(chǎng)疲軟、汽車(chē)市場(chǎng)整體發(fā)展不及預(yù)期、光伏儲(chǔ)能出現(xiàn)下滑。在此市場(chǎng)背景下，公司銷(xiāo)售收入和當(dāng)季利潤(rùn)依然創(chuàng)歷史新高，殊為難得，映證了公司作為行業(yè)領(lǐng)先者的能力和潛力。 公司圍繞著“五五戰(zhàn)略規(guī)劃”及發(fā)展戰(zhàn)略要求，逐步實(shí)現(xiàn)從行業(yè)跟隨者向行業(yè)引領(lǐng)者轉(zhuǎn)型；貫徹落實(shí)全面經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理；注重基礎(chǔ)研究；堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新； 堅(jiān)持降本提效，公司實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升。公司與全球領(lǐng)先客戶(hù)的合作持續(xù)深化，新產(chǎn)品持續(xù)推向市場(chǎng)并且供不應(yīng)求；全新新產(chǎn)品研發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 隨著消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步復(fù)蘇，產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，緊跟戰(zhàn)略大客戶(hù)配套需求，新產(chǎn)品持續(xù)推進(jìn)，份額持續(xù)提升，新興市場(chǎng)領(lǐng)域不斷開(kāi)拓成長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展，公司長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展目標(biāo)最終能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　答： 本年度手機(jī)及消費(fèi)市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，下半年景氣度回升，公司前期投入的新產(chǎn)品持續(xù)導(dǎo)入并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?yīng)，新機(jī)型技術(shù)提升，單機(jī)貢獻(xiàn)價(jià)值得到持續(xù)增加，整體供應(yīng)份額也得到增加，目前訂單量狀況較好，手機(jī)及消費(fèi)類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)速明顯的增長(zhǎng)幅度。 手機(jī)終端屬于公司通訊類(lèi)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是公司傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域的存量市場(chǎng)，公司憑借優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)和穩(wěn)定可靠的供應(yīng)能力獲得了客戶(hù)信賴(lài),與海內(nèi)外眾多核心手機(jī)企業(yè)已形成了戰(zhàn)略合作關(guān)系。 目前公司新產(chǎn)品在現(xiàn)有核心大客戶(hù)的采購(gòu)份額在持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)的增長(zhǎng)來(lái)自于新產(chǎn)品不斷導(dǎo)入并實(shí)現(xiàn)批量化供應(yīng)。公司憑借先進(jìn)的產(chǎn)品技術(shù)性能、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量及綜合解決方案服務(wù)能力、穩(wěn)定可靠的供應(yīng)能力獲得了大客戶(hù)的信賴(lài)，供應(yīng)鏈配套能力持續(xù)提升。

　　答： 隨著全球通訊產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展，人們不斷追求智能化、智慧化生活，各行業(yè)智能化、智慧化發(fā)展布局，電子元器件向“輕、薄、短、小”趨勢(shì)發(fā)展，元器件產(chǎn)業(yè)屬于通訊行業(yè)的基礎(chǔ)支撐產(chǎn)業(yè)鏈，公司持續(xù)耕耘高頻、小型化、大功率、高壓高頻復(fù)合化產(chǎn)品，公司高端精密產(chǎn)品市場(chǎng)份額在持續(xù)提升，產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能規(guī)模處于全球領(lǐng)先地位，公司疊層平臺(tái)的0201高精密電感產(chǎn)品市場(chǎng)占有率目前居全球前列，擁有較高份額，目前國(guó)內(nèi)高端手機(jī)仍以0201型號(hào)產(chǎn)品疊層電感為主。 公司01005以及008004屬于高端精密電感產(chǎn)品，納米級(jí)小型化、高精度電感、代表新一代的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的精密電感類(lèi)產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于5G及以上技術(shù)應(yīng)用的供應(yīng)鏈端；公司是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)批量化交付（全球僅極少數(shù)企業(yè)可實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付）的高端片式電感的龍頭企業(yè)。 隨著通訊技術(shù)持續(xù)發(fā)展以及精密元件供應(yīng)鏈配套不斷發(fā)展，公司電感類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)將進(jìn)一步打開(kāi)空間。

　　答： 一體成型電感是公司級(jí)重點(diǎn)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品項(xiàng)目,經(jīng)過(guò)公司前期多年持續(xù)研發(fā)投入，積極與大客戶(hù)應(yīng)用項(xiàng)目推動(dòng)，自2022年開(kāi)始，已實(shí)現(xiàn)大批量供應(yīng)，本年度市場(chǎng)空間持續(xù)打開(kāi)，增長(zhǎng)快速，應(yīng)用市場(chǎng)覆蓋面廣,市場(chǎng)空間需求量大，未來(lái)前景可期。公司目前已布局了大尺寸、小尺寸型號(hào)以及WTX產(chǎn)品類(lèi)型等多品類(lèi)的一體成型電感類(lèi)產(chǎn)品。 公司一體成型電感規(guī)?；N(xiāo)售主要由高端智能手機(jī)應(yīng)用、汽車(chē)電子應(yīng)用、工控應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)模塊端等多應(yīng)用場(chǎng)景貢獻(xiàn)，目前公司一體成型電感訂單快速增長(zhǎng)，客戶(hù)推廣順利，多個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別已推向各應(yīng)用領(lǐng)域的大客戶(hù)并實(shí)現(xiàn)批量化供應(yīng)，供應(yīng)份額在持續(xù)提升。新增產(chǎn)品銷(xiāo)售放量明顯，新的應(yīng)用場(chǎng)景正在不斷導(dǎo)入中。

　　答： 公司的微波器件主要是LTCC平臺(tái)產(chǎn)品，包括天線(xiàn)、LC濾波器、雙工器、耦合器、巴倫等，其主要成分為微波陶瓷和高導(dǎo)電率金屬導(dǎo)體，在較低溫度以下（1000攝氏度）共燒而成，具有低成本、低損耗、高可靠性、優(yōu)良的高頻高速傳輸以及寬通帶的特性，適合用于射頻通訊電路。射頻通訊電感朝著模組化、小型化以及更高可靠性等方向發(fā)展，LTCC器件可支持復(fù)雜化設(shè)計(jì)、內(nèi)部組件更多、功能更強(qiáng)，更能適應(yīng)集成化模塊的方向發(fā)展趨勢(shì)。 公司在LTCC平臺(tái)上提前布局多年，積累了雄厚的研發(fā)實(shí)力和研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)專(zhuān)利技術(shù)產(chǎn)品，擁有可信賴(lài)、高質(zhì)量的綜合服務(wù)能力，已經(jīng)與全球眾多電子行業(yè)前沿技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,客戶(hù)資源穩(wěn)定。LTCC系列產(chǎn)品在行業(yè)領(lǐng)先大客戶(hù)的進(jìn)一步放量以及應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)展，目前應(yīng)用市場(chǎng)為智能手機(jī)、汽車(chē)電子、數(shù)據(jù)中心、射頻前端模組、智慧醫(yī)療等，LTCC平臺(tái)類(lèi)產(chǎn)品正保持著較為高速的復(fù)合增長(zhǎng)率，隨著高端電子元器件國(guó)產(chǎn)化替代市場(chǎng)應(yīng)用需求不斷增加，公司LTCC平臺(tái)系列產(chǎn)品銷(xiāo)售空間正在進(jìn)一步打開(kāi)。

　　答： 公司的子公司東莞信柏結(jié)構(gòu)陶瓷股份有限公司進(jìn)入精密陶瓷結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域多年，產(chǎn)品包括高性能陶瓷材料及制品、結(jié)構(gòu)件陶瓷等，屬于平臺(tái)化研發(fā)、定制化產(chǎn)品，目前主要應(yīng)用市場(chǎng)為智能穿戴、消費(fèi)電子、新能源、醫(yī)療等領(lǐng)域；陶瓷材料擁有優(yōu)異的材料特性，公司積極布局新應(yīng)用領(lǐng)域，在新能源汽車(chē)、光伏等市場(chǎng)項(xiàng)目推動(dòng)進(jìn)展順利。2023年，公司陶瓷產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，新應(yīng)用領(lǐng)域銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。 公司持續(xù)投入研究陶瓷粉體技術(shù)，積累了豐富的結(jié)構(gòu)陶瓷平臺(tái)化產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)、新材料應(yīng)及制造工藝技術(shù)、自動(dòng)化制造設(shè)備等，能夠提供多元化產(chǎn)品類(lèi)別。公司在湘潭的新建工業(yè)園已經(jīng)于2022年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，該工業(yè)園為東莞信柏結(jié)構(gòu)陶瓷公司配套原材料供應(yīng)。

　　答： （1）車(chē)規(guī)級(jí)汽車(chē)電子市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，公司為被動(dòng)電子元器件行業(yè)細(xì)分龍頭企業(yè)，在高端、精密、高可靠性元器件產(chǎn)品領(lǐng)域有豐富的技術(shù)累計(jì)，并且提前多年布局汽車(chē)電子市場(chǎng)領(lǐng)域,綜合核心競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)； （2）公司擁有豐富的汽車(chē)電子客戶(hù)群體，獲得了全球重量級(jí)客戶(hù)群信任,與客戶(hù)合作深度和廣度正在不斷提升，為客戶(hù)不斷提供新產(chǎn)品及新技術(shù)應(yīng)用的解決方案； （3）公司擁有雄厚的研發(fā)實(shí)力和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，每年均持續(xù)投入較高比例研發(fā)資金，近幾年研發(fā)投入持續(xù)增加，擁有可信賴(lài)、高質(zhì)量的綜合研發(fā)實(shí)力； （4）伴隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，原有的細(xì)分汽車(chē)供應(yīng)鏈在不斷優(yōu)化j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子供應(yīng)鏈未來(lái)會(huì)將迎來(lái)巨大的國(guó)產(chǎn)替代、技術(shù)升級(jí)等機(jī)會(huì)，公司依托國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)大客戶(hù),持續(xù)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,以自身優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新式研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)實(shí)力，不斷開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品，致力于成為全球汽車(chē)電子供應(yīng)鏈的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商和合作伙伴； （5）汽車(chē)電子元器件行業(yè)屬于重資本投入行業(yè),有資本壁壘、技術(shù)壁壘、人才壁壘、時(shí)間壁壘，對(duì)于新進(jìn)入者的綜合能力要求較高。

　　答： 公司提前布局汽車(chē)電子市場(chǎng)領(lǐng)域多年，主要聚焦汽車(chē)電子新能源應(yīng)用的電動(dòng)化和智能化應(yīng)用領(lǐng)域。目前汽車(chē)電子產(chǎn)品應(yīng)用主要布局圍繞“三電一化”相關(guān)應(yīng)用展開(kāi)，產(chǎn)品廣泛分布于智能駕駛、智能座艙、新能源汽車(chē)中的電池、電機(jī)、電控等應(yīng)用方面，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量化供應(yīng)的產(chǎn)品包括多品類(lèi)變壓器、多品類(lèi)的功率電感、功率磁性器件、共模電感、疊層電感等。其中ADAS用EP變壓器、BMS電池管理用磁環(huán)網(wǎng)變、OBC用、DC-DC模塊用等各式變壓器產(chǎn)品及功率電感均已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定大批量規(guī)?；回洠炯瘓F(tuán)的子公司也在針對(duì)汽車(chē)電子應(yīng)用領(lǐng)域布局新的產(chǎn)品線(xiàn)，未來(lái)，以規(guī)模化及一站式配套解決方案為方向，持續(xù)為客戶(hù)服務(wù)，以為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)目標(biāo)。

　　答： 公司存貨庫(kù)存主要包括原材料及在制品、產(chǎn)成品。 自2022年開(kāi)始至今，公司不斷消化前期的備貨庫(kù)存，目前存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步提升，整體存貨水平處于良好的狀態(tài)。 公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求及訂單目進(jìn)展情況,做好庫(kù)存管理，續(xù)提高供應(yīng)鏈管理水平，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化及客戶(hù)的需求。公司在持續(xù)為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和綜合服務(wù)的同時(shí)j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)，也時(shí)刻關(guān)注存貨水平可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　答： 公司產(chǎn)品屬于基礎(chǔ)電子元器件，成立以來(lái)一直專(zhuān)注于主業(yè)發(fā)展，目前公司電感產(chǎn)品技術(shù)水平與全球知名電子元器件廠(chǎng)商技術(shù)水平比肩，產(chǎn)品擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，且公司擁有全球領(lǐng)先的大客戶(hù)群體，聚焦大客戶(hù)戰(zhàn)略，涵蓋了全球主要相關(guān)行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，與客戶(hù)建立的是長(zhǎng)期合作關(guān)系。電子元器件產(chǎn)品價(jià)格一般隨行就市，整體來(lái)看，目前電感類(lèi)核心產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定。 汽車(chē)電子市場(chǎng)為新興市場(chǎng)，今年前期以來(lái)受到清理庫(kù)存以及成本下降壓力的傳導(dǎo)，價(jià)格受到一定的影響，但是公司產(chǎn)品擁有較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力去面對(duì)市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的壓力。公司堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新以及持續(xù)研發(fā)投入，以為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值為發(fā)展路徑，和客戶(hù)一起成長(zhǎng)，共同承擔(dān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，并不斷持續(xù)提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前來(lái)看，汽車(chē)電子產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售從三季度開(kāi)始企穩(wěn)回升j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)。

　　答： 公司自上市以來(lái)，持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入及管理創(chuàng)新，不斷推出具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品、降本提效管理工作不斷深化，歷年平均毛利率均保持在同行業(yè)較優(yōu)水平。 公司產(chǎn)品均屬于自主研發(fā)、設(shè)計(jì),自身?yè)碛袕?qiáng)大的核心技術(shù)及綜合服務(wù)實(shí)力,不斷在推出具有高附加值的新產(chǎn)品。 此外，產(chǎn)能利用率的提在較大程度上保障了公司穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的毛利率水平。 公司各事業(yè)部都將毛利率及市占率作為非常重要的績(jī)效考核指標(biāo)，降本提效、產(chǎn)品附加值及產(chǎn)能利用率等因素會(huì)綜合影響到毛利率水平。未來(lái)，隨著產(chǎn)能利用率持續(xù)提升、新興市場(chǎng)需求持續(xù)增加、大客戶(hù)份額持續(xù)提升，公司新產(chǎn)品在逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?yīng)后，毛利率仍有望繼續(xù)呈現(xiàn)較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　答： 今年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的宏觀(guān)背景下，公司下游市場(chǎng)景氣度開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，消費(fèi)及手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品，產(chǎn)能利用率在緩步回升，受益于前期深耕配套的大客戶(hù)市場(chǎng)增量釋放，新產(chǎn)品合作不斷推進(jìn)，新產(chǎn)品的規(guī)?；N(xiāo)售有效拉動(dòng)了總銷(xiāo)售額的提升j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)。提前布局的部分新產(chǎn)品如LTCC器件、一體成型電感等在諸多不利的外部環(huán)境影響下,實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng)；受益于大客戶(hù)的市場(chǎng)份額增加，以及新產(chǎn)品持續(xù)進(jìn)入終端產(chǎn)品，公司產(chǎn)能利用率整體水平將有望繼續(xù)提升，進(jìn)一步帶動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

　　答： 公司所在電子元器件行業(yè)屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，新產(chǎn)品及擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)能的提升，新增研發(fā)設(shè)備，均需要資本持續(xù)投入。公司會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃及市場(chǎng)情況，投產(chǎn)相關(guān)新產(chǎn)品批量化自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備。未來(lái)，隨著新廠(chǎng)區(qū)建設(shè)完成，基建方面的資本投入會(huì)陸續(xù)減少，整體投資進(jìn)度有序、穩(wěn)健。建設(shè)投產(chǎn)具休進(jìn)度將按照市場(chǎng)需求計(jì)劃分步推進(jìn)。

　　答： 2021年至2025年是公司“五五戰(zhàn)略規(guī)劃”期間，公司將繼續(xù)專(zhuān)注于精密電子元器件行業(yè)主業(yè)，并圍繞產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域制定了詳細(xì)的戰(zhàn)略目標(biāo)及實(shí)施規(guī)劃: (1)產(chǎn)品規(guī)劃主要集中為“磁性器件、微波器件、傳感及敏感器件、精密陶瓷”四大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，積極開(kāi)拓新產(chǎn)品； (2)重點(diǎn)聚集新能源(電動(dòng)新能源汽車(chē)及其相關(guān)配套設(shè)備、光伏及儲(chǔ)能等)、5G及數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)-物聯(lián)網(wǎng)(模組)三大爆發(fā)性行業(yè)； (3)分類(lèi)管理增量和存量市場(chǎng)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)聚焦大客戶(hù)；持續(xù)不斷通過(guò)管理變革，全面創(chuàng)新，激發(fā)組織活力，推動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展； (4)通過(guò)戰(zhàn)略性布局汽車(chē)電子、儲(chǔ)能、光伏、大數(shù)據(jù)、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè)，目前進(jìn)一步獲得了各行業(yè)全球標(biāo)桿企業(yè)認(rèn)可。 雖然近兩年消費(fèi)市場(chǎng)受景氣度影響，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，市場(chǎng)整體會(huì)存在較大的壓力，但是公司會(huì)堅(jiān)定不移的按照戰(zhàn)略規(guī)劃逐步實(shí)施，目前處于戰(zhàn)略實(shí)施的正常步伐中。公司專(zhuān)注于主業(yè)，耕耘23年，擁有較高的行業(yè)壁壘j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)，專(zhuān)注、務(wù)實(shí)、求強(qiáng)、做大，目前公司的“五五戰(zhàn)略規(guī)劃”目標(biāo)沒(méi)有更改。面對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國(guó)內(nèi)外各種競(jìng)爭(zhēng)壓力，堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新及管理創(chuàng)新，在危機(jī)中把握更多機(jī)會(huì)變壓力為動(dòng)力，堅(jiān)定的執(zhí)行戰(zhàn)略規(guī)劃，隨著新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)成長(zhǎng)及放量，公司有信心，長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展目標(biāo)最終能夠?qū)崿F(xiàn);