j9九游會(huì)登錄入口首頁中信建投指出，展望三季度，獨(dú)立景氣周期仍向上的成長板塊包括消費(fèi)電子、存儲(chǔ)、電網(wǎng)電力設(shè)備等，近期市場(chǎng)尤其對(duì)電子產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度有明顯提升。伴隨蘋果AI布局落地，消費(fèi)電子創(chuàng)新周期及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇周期值得期待。

　　國信證券指出，端側(cè)AI市場(chǎng)認(rèn)同度提升，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈開啟新成長周期，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)依然重點(diǎn)推薦手機(jī)業(yè)務(wù)占比領(lǐng)先的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈以及受益于半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇、上游供給側(cè)出清進(jìn)而帶來盈利能力改善的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)。

　　從A股產(chǎn)業(yè)鏈來看，今年2月以來，Wind消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)指數(shù)已從底部明顯回升，近日個(gè)股股價(jià)也多有異動(dòng)。年初至今，工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股j9九游會(huì)登錄入口首頁、滬電股份、深南電路、藍(lán)思科技j9九游會(huì)登錄入口首頁、水晶光電等公司股價(jià)累計(jì)漲幅均已超30%。消費(fèi)電子儼然一副走出低谷的態(tài)勢(shì)。

　　6月以來，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇直觀地體現(xiàn)在股價(jià)上。以電子產(chǎn)品制造為主營業(yè)務(wù)之一的工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）表現(xiàn)最為突出，其于6月19日股價(jià)創(chuàng)歷史新高，摸高至近30元/股。

　　在日前舉行的2023年年度股東大會(huì)上，董事長鄭弘孟表示，精密機(jī)構(gòu)件業(yè)務(wù)一直給公司帶來可觀的營收以及利潤。2023年公司精密機(jī)構(gòu)件業(yè)務(wù)出貨保持穩(wěn)健，高端機(jī)型機(jī)構(gòu)件出貨量優(yōu)于預(yù)期；2024年以來，高端機(jī)型機(jī)構(gòu)件出貨量維持優(yōu)于市場(chǎng)表現(xiàn)，未來將有望受益于AI手機(jī)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長。

　　從更上游的晶圓制造環(huán)節(jié)來看，同樣顯示下游需求回暖。在5月的業(yè)績會(huì)上，中芯國際（688981.SH）聯(lián)席CEO趙海軍就透露，一季度收到了一些急單，但公司部分產(chǎn)線接近滿載無法完全滿足所有訂單，只有優(yōu)先保證與市場(chǎng)份額相關(guān)的急單，也就是消費(fèi)電子，所以公司與客戶進(jìn)行了協(xié)調(diào)，將電腦與平板此類標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品交付時(shí)間往后推遲。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前在梳理產(chǎn)業(yè)鏈一季報(bào)就發(fā)現(xiàn)，多家公司業(yè)績復(fù)蘇，下游消費(fèi)電子需求上升就是主要推動(dòng)力。國光電器（002045.SZ）、長盈精密（300115.SZ）、駿成科技（301106.SZ）、晶合集成（688249.SH）等均提及消費(fèi)類電子市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好。

　　國光電器披露j9九游會(huì)登錄入口首頁，上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約9700萬元~1.1億元，同比增長50.62%~73.91%；立訊精密預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約52.3億元~54.4億元，同比增長20.0%~25.0%；拓邦股份（002139.SZ）實(shí)現(xiàn)凈利潤約3.6億元~4.1億元，同比增長40.0%~60.0%。

　　其中，立訊精密提到，報(bào)告期內(nèi)，雖全球宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于溫和復(fù)蘇的進(jìn)程中，但部分行業(yè)的成長不乏亮點(diǎn)，其中，消費(fèi)電子產(chǎn)品正逐步向更個(gè)性化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)演進(jìn)，公司在夯實(shí)消費(fèi)電子業(yè)務(wù)基本盤的前提下，動(dòng)態(tài)調(diào)度內(nèi)外部資源以全力支持其他業(yè)務(wù)的成長，實(shí)現(xiàn)了在不同市場(chǎng)產(chǎn)品份額的提升。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在和多家產(chǎn)業(yè)鏈公司交流中也獲悉，其普遍對(duì)今年以來的行業(yè)趨勢(shì)表態(tài)樂觀。一家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“今年整體行情比去年肯定好一點(diǎn)，去年有行業(yè)周期的影響比較低迷。今年一季度以來都還不錯(cuò)。”不過，其對(duì)下半年市場(chǎng)是否全面復(fù)蘇較為謹(jǐn)慎，該人士表示下半年仍有地緣等外部市場(chǎng)因素可能會(huì)影響景氣度。

　　國信證券指出，繼蘋果WWDC以來，AI模型在端側(cè)落地進(jìn)而催化換機(jī)的預(yù)期強(qiáng)化，華為HD大會(huì)上基于鴻蒙NEXT再度展現(xiàn)了AIoT生態(tài)創(chuàng)新的潛力，市場(chǎng)對(duì)于云側(cè)和端側(cè)相結(jié)合的混合AI趨勢(shì)的認(rèn)同度走高，維持年度策略報(bào)告中對(duì)于“AI應(yīng)用在系統(tǒng)及軟件層面已率先作出巨大變革，硬件技術(shù)的跟進(jìn)升級(jí)有望在2024年開啟電子產(chǎn)業(yè)新一輪創(chuàng)新周期和景氣復(fù)蘇周期”的判斷。

　　一家擁有手機(jī)產(chǎn)品的上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“目前發(fā)布的手機(jī)產(chǎn)品中已經(jīng)加入了一些AI功能，今年會(huì)繼續(xù)做新的嘗試，建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

　　信達(dá)證券電子行業(yè)分析師莫文宇則特別指出蘋果AI在消費(fèi)電子中起到的引領(lǐng)作用。其認(rèn)為，AppleIntelligence或有助于其打造差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，作為消費(fèi)電子行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，蘋果有望再次引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)的AI成長浪潮。此外，蘋果前期在華銷量下滑，盡管短期內(nèi)有一定復(fù)蘇但是其估值仍處于相對(duì)低位。進(jìn)入下半年后，蘋果新機(jī)即將發(fā)布，且在華受到的銷量沖擊或比去年更加緩和，當(dāng)前果鏈機(jī)遇值得重視。

　　立訊精密作為蘋果的重要供應(yīng)商，在6月底的一場(chǎng)機(jī)構(gòu)交流中，公司高管在回應(yīng)如何理解大客戶關(guān)于AI的戰(zhàn)略及硬件應(yīng)用時(shí)透露，主要大客戶相對(duì)而言更追求極致，不管是軟件開發(fā)還是硬件搭配上都比較具有優(yōu)勢(shì)。在AI浪潮來臨時(shí)，該客戶的產(chǎn)品會(huì)是標(biāo)桿性、引領(lǐng)性的。就對(duì)公司的影響而言，其表示，“在AI時(shí)代，硬件的聲、光等傳感技術(shù)也十分重要，這也是與公司的布局相符的。”

　　誠然，AI對(duì)硬件提出了更高性能的需求。中原證券認(rèn)為，這也將推動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品需求回暖。后續(xù)AI手機(jī)市場(chǎng)滲透空間有望進(jìn)一步提升，并預(yù)計(jì)這一轉(zhuǎn)變將先出現(xiàn)在高端機(jī)型上，然后逐漸為中端智能手機(jī)所采用。

　　鄭弘孟就表示，“AI手機(jī)相較于傳統(tǒng)手機(jī)能耗更高，散熱需求也更高，因此對(duì)金屬材料的掌握要求非常高?！惫I(yè)富聯(lián)掌握了金屬機(jī)構(gòu)件諸多重要的材料和工藝技術(shù)，包括可塑性、散熱性、上色性、輕量性等j9九游會(huì)登錄入口首頁。

　　除了AI推動(dòng)了新需求，AI也在深刻著這些產(chǎn)業(yè)鏈的組織管理j9九游會(huì)登錄入口首頁。立訊精密還透露，早在發(fā)展初期，公司便積極推進(jìn)智能制造和智慧辦公的實(shí)踐，未來，將繼續(xù)加大人工智能在企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的深度融合，加速推動(dòng)AI技術(shù)在業(yè)務(wù)中的創(chuàng)新應(yīng)用。