j9九游會登錄入口首頁周四（6月13日），A股震蕩走低，三大指數(shù)集體收跌。A50核心資產(chǎn)大面積飄綠，貴州茅臺、寧德時代、中國平安等權(quán)重股悉數(shù)收跌，龍頭寬基A50ETF華寶（159596）場內(nèi)價格跌0.71%，連續(xù)4日下跌。

　　科技主線逆市活躍，科創(chuàng)板次新股批量漲停，半導(dǎo)體、消費電子、機器人、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)j9九游會登錄入口首頁、信創(chuàng)等板塊聯(lián)袂上揚，電子ETF（515260）、智能制造ETF（516800）、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）j9九游會登錄入口首頁、信創(chuàng)ETF基金（562030）等相關(guān)熱門ETF集體收漲。

　　從催化來看，隔夜美股大型科技股全線大漲，提振科技股情緒。投資邏輯上，蘋果軟硬件創(chuàng)新周期、半導(dǎo)體行業(yè)周期反轉(zhuǎn)預(yù)期、國家大基金三期成立、“科特估”等多因素，均為科技股提供上行動力。此外值得一提的是，今天是科創(chuàng)板開板五周年的日子。

　　港股方面，隔夜美國5月CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期降溫，疊加市場預(yù)計美聯(lián)儲9月大概率降息j9九游會登錄入口首頁，港股三大指數(shù)應(yīng)聲上漲，恒指收漲0.97%。互聯(lián)網(wǎng)板塊整體上揚，重倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）全天紅盤震蕩，場內(nèi)價格收漲1.11%。

　　作為離岸市場，港股通常對美債利率變化的反應(yīng)更為敏感。中金公司通過復(fù)盤1982年后美聯(lián)儲歷次降息周期后的行情走勢發(fā)現(xiàn)，在美聯(lián)儲降息周期中，港股通常跑贏A股，勝率和收益均相對較高。港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成指出，在港場整體收益率提升時，反應(yīng)更加敏銳，港股互聯(lián)網(wǎng)目前或許仍值得超配。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、電子j9九游會登錄入口首頁、國防軍工幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【9月降息預(yù)期升溫，港股先漲為敬！港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲逾1%，歷次美聯(lián)儲降息如何影響港股？】

　　受隔夜美國5月CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期降溫提振，港股全天活躍，三大指數(shù)集體收紅，互聯(lián)網(wǎng)板塊整體上揚，心動公司豪漲近8%，東方甄選漲近6%，阿里影業(yè)、中國軟件國際均漲超4%。權(quán)重龍頭方面，嗶哩嗶哩漲超5%，美團漲超3%，小米集團、騰訊控股均漲逾2%。

　　重倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）高開高走，全天紅盤震蕩，場內(nèi)價格收漲1.11%，成交額2.81億元，較前一日放量超30%。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國5月核心CPI同比降至三年低位，盡管隨后的美聯(lián)儲表態(tài)整體偏鷹，最新“點陣圖”亦顯示今年降息次數(shù)的中位數(shù)預(yù)期從3次降到了1次，但市場依舊反應(yīng)熱烈。市場了對年內(nèi)美聯(lián)儲降息的預(yù)期升溫，預(yù)計9月降息的概率增加，隔夜美國股債齊漲。

　　港股作為離岸市場，通常對美債利率變化的反應(yīng)更為敏感，中金公司通過復(fù)盤1982年后美聯(lián)儲歷次降息周期后的行情走勢發(fā)現(xiàn)，在美聯(lián)儲降息周期中，港股通常跑贏A股，勝率和收益均相對較高。

　　估值偏低。港股前期調(diào)整時間更久、調(diào)整幅度更深，盡管上半年已積累了一定漲幅，但相對于A股，港股的估值仍具備一定優(yōu)勢。

　　對流動性更敏感、且海外資金配置比例處于低位。截至4月底整體外資對中資股的配置比例從2021年初的15%降至5%，且低于被動比例1ppt。美聯(lián)儲降息周期疊加基本面持續(xù)改善，有望吸引更多長線外資回流j9九游會登錄入口首頁。

　　盈利較好的周期和互聯(lián)網(wǎng)板塊在港股中的占比更多。以互聯(lián)網(wǎng)板塊為例，作為港股高權(quán)重的核心資產(chǎn)，騰訊控股、小米集團、美團、快手等龍頭已率先展現(xiàn)出強勁的修復(fù)動能。

　　港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成表示，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊具備股價高彈性、業(yè)績超預(yù)期且股東高回報的特性。在港場整體收益率提升時，反應(yīng)更加敏銳，港股互聯(lián)網(wǎng)目前或許仍值得超配。

　　互聯(lián)網(wǎng)板塊領(lǐng)銜港股回購熱潮，數(shù)據(jù)顯示，年初以來至6月12日，港股累計回購1016.71億港元，騰訊控股期間累計回購403.12億港元，占比近4成；此外，美團累計回購88.74億港元，小米集團及快手分別累計回購25.59億港元和17.32億港元，均位于港股回購額TOP10。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過股份回購提升股東回報，疊加業(yè)績高成長性，板塊投資性價比突顯。

　　布局工具上，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權(quán)重近70%，前十大成份股權(quán)重超80%，龍頭屬性突出。截至5月末，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）年內(nèi)日均成交額達(dá)2.5億元，可日內(nèi)T+0交易，流動性佳！

　　二、【蘋果吹響AI落地號角，“科特估”繼續(xù)發(fā)酵！“消費電子+半導(dǎo)體”全都要！電子ETF（515260）盤中上探2.03%】

　　隔夜納指創(chuàng)新高，大型科技股普漲，蘋果市值重奪美股第一寶座。受此提振，今日“果鏈”、半導(dǎo)體領(lǐng)銜上攻，帶動科技方向漲勢紅火?！肮溔揞^”立訊精密（盤中漲超2.7%）、歌爾股份（盤中漲超4%）、藍(lán)思科技（盤中漲超5%）表現(xiàn)活躍。值得注意的是，它們均是電子50指數(shù)成份股。

　　聚焦電子50指數(shù)漲幅前10大成份股，深南電路、工業(yè)富聯(lián)飆漲逾6%，此外，半導(dǎo)體行業(yè)（申萬二級行業(yè)口徑）個股表現(xiàn)亮眼！斯達(dá)半導(dǎo)、寒武紀(jì)-U、兆易創(chuàng)新、瀾起科技等個股漲幅居前。

　　覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的電子ETF（515260）早盤沖高，場內(nèi)價格盤中上探2.03%，后全天逆市紅盤震蕩，最終收漲0.58%，斬獲日線連陽。

　　資金面上，電子板塊長期受主力資金青睞，今日全天吸金31.59億元，近5日吸金170.73億元，近20日吸金423.8億元，持續(xù)霸居31個申萬一級行業(yè)榜首！其中，工業(yè)富聯(lián)獲主力資金加倉6.36億元，躋身A股吸金榜第二位！

　　細(xì)化到申萬二級行業(yè)，半導(dǎo)體行業(yè)和消費電子行業(yè)全天獲主力資金加倉12.58億元和11.47億元，吸金額位居全行業(yè)第二、第三位。

　　值得注意的是，截至6月13日，按照申萬二級行業(yè)口徑，電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數(shù)中，半導(dǎo)體行業(yè)（權(quán)重占比40.9%）和消費電子行業(yè)（權(quán)重占比20.3%）是前兩大重倉行業(yè)，合計占比超60%，是一鍵布局半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的高效率投資工具！

　?、傧M電子方面，6月“科技月”利好消息密集催化，北京時間6月11日-15日，蘋果WWDC全球開發(fā)者大會正在召開，6月21日-24日，即將召開華為開發(fā)者大會。此前，國際電腦展剛剛落幕，AI PC相關(guān)熱度持續(xù)發(fā)酵。

　　中信證券指出，本次蘋果全球開發(fā)大會正式吹響了蘋果AI落地的號角，蘋果創(chuàng)新大年的幕布正在拉開，堅定看多蘋果軟硬件創(chuàng)新周期，看好A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的發(fā)展機遇。

　　②半導(dǎo)體方面，WSTS上調(diào)全球半導(dǎo)體市場預(yù)期至超6000億美元，3440億元大基金三期落地，AI科技的浪潮下，半導(dǎo)體自主可控的需求迫切，政策發(fā)力猛攻，扶持“卡脖子”領(lǐng)域快速發(fā)展。

　　信達(dá)證券表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備較強的科創(chuàng)屬性，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)。當(dāng)前，半導(dǎo)體藍(lán)籌股處于估值的較低水位，經(jīng)營上持續(xù)優(yōu)化迭代的公司在下一輪周期高點有望取得更好的市場份額和盈利水平。

　　布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M電子和半導(dǎo)體發(fā)展機遇的投資者，或可重點關(guān)注。

　　三、【中船系發(fā)力，軍工低調(diào)突圍！1700億船舶巨頭盤中漲近4%！國防軍工ETF（512810）逆市斬獲四連陽！】

　　大盤窄幅調(diào)整，國防軍工板塊低調(diào)突圍，場內(nèi)熱門國防軍工ETF（512810）逆市收漲，日線斬獲四連陽！全天成交5736萬元，換手率達(dá)11.29%，交投尤為活躍。

　　從成份股表現(xiàn)來看，新雷能、撫順特鋼、應(yīng)流股份、中科星圖等多股漲超3%，漲幅居前。中船系亦表現(xiàn)不俗，1700億市值中國船舶早盤一度漲近4%，收漲2.81%，中船防務(wù)漲2.13%。

　　中船系異動或受益行業(yè)景氣度持續(xù)上行。方正證券指出，在全球制造業(yè)復(fù)蘇的背景下，伴隨巴以沖突、紅海事件影響力的持續(xù)擴散，全球航運需求缺口仍將存在。伴隨脫碳進程的不斷加速，我們認(rèn)為未來有望多船型輪動推動造船業(yè)景氣度繼續(xù)上行。

　　業(yè)績面來看，年一季度中國船舶實現(xiàn)歸母凈利潤4.01億元，同比增長821.12%；中國重工實現(xiàn)歸母凈利潤1.35億元，同比增長103.63%；中船防務(wù)實現(xiàn)歸母凈利潤0.15億元，同比增長157.65%。

　　方正證券認(rèn)為，我國船企逐步進入業(yè)績釋放期，同時考慮船企承擔(dān)的國防建設(shè)任務(wù)、社會就業(yè)責(zé)任，我們認(rèn)為在中國特色估值體系下，船企的估值有望隨業(yè)績釋放快速修復(fù)。

　　1）飛機產(chǎn)業(yè)鏈：軍機方面，“十四五”中期調(diào)整有望釋放新型號需求，已列裝的部分重點型號或?qū)⒋嬖谠鲇?、補訂貨需求。同時隨著生產(chǎn)成熟度提升和產(chǎn)線升級，盈利能力有望持續(xù)改善。民機方面，C919進入產(chǎn)能建設(shè)和交付爬坡階段，訂單需求飽滿。

　　2）導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈：作為高效費比且具備耗材屬性的作戰(zhàn)裝備，導(dǎo)彈裝備需求持續(xù)旺盛，預(yù)計“十四五”中期調(diào)整對部分型號導(dǎo)彈的需求有望釋放，產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的中長期將保持較好成長性。

　　3）航天產(chǎn)業(yè)鏈：關(guān)注硬核科技重點發(fā)展方向，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已進入正式建設(shè)周期，有望受益于低軌通信衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而保持高景氣態(tài)勢。

　　4）信息化和新材料：科技屬性強，始終有新技術(shù)應(yīng)用，除裝備放量外還受到國產(chǎn)化率和滲透率提升的拉動。

　　把握國防軍工板塊機遇，配置工具關(guān)注國防軍工ETF（512810）該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋『中船系+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)+中航系+低空經(jīng)濟+軍工信息化』等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產(chǎn)的利器。當(dāng)前，中證軍工指數(shù)動態(tài)市盈率為55.52倍，位于近10年20.16%分位，配置性價比尤為凸顯。

　　風(fēng)險提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，A50ETF華寶及其聯(lián)接基金、電子ETF、國防軍工ETF、智能制造ETF（516800）、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）、信創(chuàng)ETF基金（562030）的風(fēng)險等級均為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。港股互聯(lián)網(wǎng)ETF的風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。