j9九游會(huì)登錄入口首頁(yè)明日，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委將召開(kāi)2021年第60次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議東莞市凱格精機(jī)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱格精機(jī)”)等企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)。

　　招股說(shuō)明書(shū)披露，凱格精機(jī)計(jì)劃發(fā)行新股不超過(guò)1,900萬(wàn)股，擬募集資金5.13億元，將投入精密智能制造裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)及測(cè)試中心項(xiàng)目、工藝及產(chǎn)品展示中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券。

　　凱格精機(jī)前身凱格有限成立于2005年5月8日，2019年10月15日變更為股份有限公司。自成立以來(lái)至2020年5月前，凱格精機(jī)股東僅有三名，其中實(shí)控人邱國(guó)良持股55%、彭小云持股35%、余江凱格持股10%。

　　而在2020年5月以及6月，凱格精機(jī)突然連續(xù)進(jìn)行了兩次增資，一次性引入7名新股東，共籌得資金7000萬(wàn)元。

　　第一次增資由東莞凱創(chuàng)、東莞凱林認(rèn)購(gòu)。其中東莞凱創(chuàng)以793.75萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)公司新增注冊(cè)資本79.375萬(wàn)元；東莞凱林以706.25萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)公司新增注冊(cè)資本70.625萬(wàn)元。增資價(jià)格為10.00元/股。凱格精機(jī)的注冊(cè)資本由5000萬(wàn)元增至5150萬(wàn)元。

　　第二次增資由平潭華業(yè)、鑫星融、中通匯銀、世奧萬(wàn)運(yùn)及朱祖謙認(rèn)購(gòu)。其中平潭華業(yè)、鑫星融均以1500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)凱格精機(jī)新增注冊(cè)資本150萬(wàn)元；中通匯銀、世奧萬(wàn)運(yùn)均以1000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)凱格精機(jī)新增注冊(cè)資本100萬(wàn)元；朱祖謙以500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本50萬(wàn)元。增資價(jià)格為10元/股。公司的注冊(cè)資本由5150萬(wàn)元增至5700萬(wàn)元。

　　值得注意的是，2020年7月，也就是增資僅一個(gè)月后，凱格精機(jī)便在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，籌備上市申請(qǐng)，同年11月遞交招股書(shū)。

　　此外，2018年和2019年，凱格精機(jī)均未實(shí)施現(xiàn)金分紅，2020年卻“大方”分紅2850萬(wàn)元。但各項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，凱格精機(jī)報(bào)告期的資金流狀況并不是很優(yōu)異。公司應(yīng)收賬款、融資及存貨合計(jì)長(zhǎng)期占據(jù)總資產(chǎn)約50%至60%的份額，2020分紅年最終可用于支配的自由現(xiàn)金流為負(fù)。

　　此外，從凱格精機(jī)將募集超5億資金用于三個(gè)項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充內(nèi)部流動(dòng)資金這一行為來(lái)看，自身依然持續(xù)存在著較大的業(yè)務(wù)發(fā)展和資金需求。

　　由此可見(jiàn)，凱格精機(jī)在資金流平平的情況下，將自有資金用于突擊分紅而非主業(yè)經(jīng)營(yíng)，也一定程度上反映出公司管理層發(fā)展意愿較為薄弱。若該司成功上市后，股東一旦集中減持，將會(huì)對(duì)其股價(jià)表現(xiàn)造成不小沖擊，損害相關(guān)投資者利益。

　　凱格精機(jī)主要從事自動(dòng)化精密裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)支持服務(wù)。公司生產(chǎn)的自動(dòng)化精密裝備主要應(yīng)用于電子工業(yè)制造領(lǐng)域的電子裝聯(lián)環(huán)節(jié)及LED封裝環(huán)節(jié)，公司主要產(chǎn)品為錫膏印刷設(shè)備，同時(shí)經(jīng)營(yíng)有點(diǎn)膠設(shè)備、柔性自動(dòng)化設(shè)備及LED封裝設(shè)備。

　　招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，凱格精機(jī)獲得的稅收優(yōu)惠合計(jì)金額分別為1609.39萬(wàn)元、1721.9萬(wàn)元、2708.36萬(wàn)元、1417.08萬(wàn)元，分別占當(dāng)期利潤(rùn)總額的35.47%、30.27%、28.23%、21.61%。

　　對(duì)此，凱格精機(jī)表示，如果國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化，或其他原因?qū)е鹿静辉俜舷嚓P(guān)的認(rèn)定或鼓勵(lì)條件，導(dǎo)致公司無(wú)法繼續(xù)享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅率優(yōu)惠等政策，則公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到不利影響。

　　報(bào)告期內(nèi)，凱格精機(jī)向富士康產(chǎn)生的銷售收入分別為3246.25萬(wàn)元、2401.5萬(wàn)元、3281.86萬(wàn)元、5211.26萬(wàn)元，而富士康也始終位列在凱格精密的前五大客戶中，特別是2021年上半年，富士康更是凱格精機(jī)的第一大客戶。

　　招股說(shuō)明書(shū)披露，富士康集團(tuán)子公司員工因犯非國(guó)家工作人員受賄罪被判刑，牽涉到數(shù)家供應(yīng)商及供應(yīng)商銷售人員，其中包括凱格精機(jī)前員工劉勇軍。

　　據(jù)(2019)豫0192刑初515號(hào)《刑事判決書(shū)》披露，被告人李西航犯非國(guó)家工作人員受賄罪，判處有期徒刑五年零六個(gè)月；被告人王志軍犯非國(guó)家工作人員受賄罪，判處有期徒刑五年零六個(gè)月。相關(guān)案情涉及發(fā)行人實(shí)際控制人。

　　(2021)豫0192刑初145號(hào)《刑事判決書(shū)》載明，劉勇軍行賄李西航、王志軍的相關(guān)情況如下：“被告人劉勇軍為了自己的業(yè)績(jī)和提成，先后用自己在公司的提成款于2015年9月、2018年4月、2018年6月分別向鴻富錦精密電子(鄭州)有限公司IDPBG事業(yè)群MLB-PE資深副理王志軍(已判決)行賄人民幣94萬(wàn)元、50萬(wàn)元、50萬(wàn)元，共計(jì)194萬(wàn)元；于2018年9月向鴻富錦精密電子(鄭州)有限公司IDPBG事業(yè)群MLB制造工程處經(jīng)理李西航(已判決)行賄50萬(wàn)元?！?/p>

　　上訴和抗訴的期限屆滿前，劉勇軍未提起上訴、鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)人民檢察院亦未提起抗訴，有關(guān)劉勇軍非國(guó)家工作人員行賄罪所涉及《刑事判決書(shū)》已于2021年5月29日生效。

　　招股說(shuō)明書(shū)顯示，劉勇軍在2011年任凱格精機(jī)銷售經(jīng)理，其了解公司客戶清單、訂單情況、客戶未來(lái)投產(chǎn)意向、銷售價(jià)格清單、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)劣勢(shì)等核心商業(yè)機(jī)密。

　　凱格精機(jī)表示，除公司實(shí)際控制人邱國(guó)良、彭小云作為證人提供證人證言外，公司或其實(shí)際控制人并未涉及上述案件。截至招股說(shuō)明書(shū)出具日，公司及其實(shí)際控制人均不存在作為犯罪嫌疑人被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蜃鳛楸桓嫒吮凰痉C(jī)關(guān)追訴的情形。

　　對(duì)此，時(shí)代商學(xué)院認(rèn)為，凱格精機(jī)將行賄責(zé)任全部推給員工個(gè)人的做法并不合理，更何況行賄的資金來(lái)自凱格精機(jī)，且行賄行為也提升了該公司業(yè)績(jī)。后續(xù)凱格精機(jī)及實(shí)控人后續(xù)存在被追責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)，此事也恐將影響其IPO進(jìn)展。